fe1fei · 2021年03月23日

yield income

* 问题详情，请查看题干

NO.PZ201812020100000602

问题如下：

At the start of last year, the expected return on the portfolio strategy implemented by McLaughlin was closest to:

选项：

9.61%.

9.68%.

12.61%.

解释：

A is correct.

The expected return on the strategy (riding the curve) is calculated as follows.

In this case, the E(Change in price based on investor’s views of yields and yield spreads) term is equal to zero because McLaughlin expects the yield curve to remain stable.

yield income什么时候是coupon/FV, 什么时候是coupon/current price呢？为什么之前好像有些题都是除以100面值的

添加评论

2 个答案

已采纳答案

发亮_品职助教 · 2021年03月23日

嗨，爱思考的PZer你好：

yield income什么时候是coupon/FV, 什么时候是coupon/current price呢？为什么之前好像有些题都是除以100面值的

Yield income都是用Current price哈~

如果出现的是除以面值100，那有可能是债券的Current price等于面值。

Yield income = （Coupon and Coupon reinvestment return） / Current price

在咱们三级里面，是忽略Coupon reinvestment return的，目前还没有出现过有考虑Coupon再投资收益的情况。

具体参考原版书的定义：

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

添加评论

mario · 2021年04月21日

为什么ANNUAL COUPON PMT 不是4%* CURRENT P

发亮_品职助教 · 2021年04月21日

嗨，从没放弃的小努力你好：

为什么ANNUAL COUPON PMT 不是4%* CURRENT P

Coupon rate是基于债券面值的哈；并且Coupon rate就已经是一个年化利率了。

债券的面值 × Coupon rate，就已经代表债券1年收到的Coupon是多少了，所以Annual coupon payment = par value × Coupon rate。

一般情况下面值（Par value）就为100；

所以例如在这道题里面，Coupon rate=4%，题目没告诉面值是多少就默认100，分子的Annual coupon payment = 4，而债券的价格是101.7593，所以Yield income = 4/101.7953

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

添加评论

yield income

2 个答案

2

2

465

相关问题