Hertz_品职助教 · 2021年03月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
是这样的哈~Eurodollar futures是一个标准化的期货合约，它的标准化体现在两个方面：本金是1 million，三个月到期。再就是注意它的报价是100-年化的利率。所以说这个是这Eurodollar futures自身的属性、特点，就是这样规定的哈~因此这个题目中当需要hedge 30 million时 ，就需要30份Eurodollar futures。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Hertz_品职助教 · 2021年03月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
第一个问题：从题干中可知我们在两个月后将会收到30million的donation，并且使用Eurodollar futures来进行hedge。一份Eurodollar futures是1个million，所以，如果要完全hedge 30 million，就需要30份的Eurodollar futures啦。
第二个问题：因为一份Eurodollar futures的名义本金是1 million，期限是三个月（90天），所以当利率变化1bp的时候，Eurodollar futures的value变化为1 million*90/360*1bp=25$
其实题干中也是给到25$的计算的，如下图：
所以一份合约变动1bp对应的就是变动了25$哈~
第三个问题：25$是Eurodollar futures的value的变化哈~从上面的计算可知，它是利率变化1bp的时候，Eurodollar futures的变化金额。（Eurodollar futures在利率变化1bp时，合约价值变化了25$，可以作为一个常识记住哈）
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