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和棋 · 2021年03月21日

correlation sawp是当最后correlation大于固定的话，选择收到固定correlation的反而亏钱是为什么呢？

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033001000031

问题如下：

Alextrasza Bank entered the one-year correlation swap contract as a fixed correlation receiver. The nominal principal of the contract is 100 million. If the two assets of the target three assets have a daily correlation of 0.5, 0.5, 0.3. How much will Alextrasza Bank receive at maturity if the fixed correlation rate is 0.2?

选项：

A.

$43,000,000.

B.

$23,000,000.

C.

-$23,000,000.

D.

-$43,000,000.

解释：

C is correct.

考点：平均相关性计算

解析： 计算公式如下ρrealized =2/(32 -3)*(0.5+0.5+0.3)=0.43

$100,000,000*(0.2-0.43)=-$23,000,000

correlation sawp是当最后correlation大于固定的话，选择收到固定correlation的反而亏钱是为什么呢？

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1 个答案

小刘_品职助教 · 2021年03月21日

同学你好，

因为correlation swap收到固定的一方，是需要同时支付实际的浮动的correlation，如果最后correlation大于固定的话，他收到的固定部分会比支付出去的浮动部分小，因此会亏钱。

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NO.PZ2020033001000031问题如下 Alextrasza Bank enterethe one-yecorrelation swcontraa fixecorrelation receiver. The nominprincipof the contrais 100 million. If the two assets of the target three assets have a ily correlation of 0.5, 0.5, 0.3. How muwill Alextrasza Bank receive maturity if the fixecorrelation rate is 0.2? A.$43,000,000.B.$23,000,000.C.-$23,000,000.-$43,000,000. C is correct.考点平均相关性计算解析 计算公式如下ρrealize=2/(32 -3)*(0.5+0.5+0.3)=0.43$100,000,000*(0.2-0.43)=-$23,000,000 请问题目中是在说什么？计算公式的意思是什么？公式在哪里？谢谢

2023-08-02 17:49 1 · 回答

NO.PZ2020033001000031 $23,000,000. -$23,000,000. -$43,000,000. C is correct. 考点平均相关性计算 解析 计算公式如下ρrealize=2/(32 -3)*(0.5+0.5+0.3)=0.43 $100,000,000*(0.2-0.43)=-$23,000,000 这道题是哪个公式啊，能否讲解解题全过程 ，没看懂

2021-05-10 20:35 1 · 回答

NO.PZ2020033001000031 这道题中，是receiver（就是seller） 当相关系数上升时，payer有gain。 同理在相关系数下降时，payer损失，然后seller就有收益。 为什么这里是C

2021-02-01 21:24 1 · 回答

老师好，这道题的正确答案应该是C吧。因为题干写了A公司是fixereceiver, 所以在计算payoff 的时候，应该是0.2-0.43。 讲义上给的公式realize fixe对的是fixepayer的头寸。

2020-12-25 18:01 1 · 回答