risk budgeting为什么要沿用asset class allocation里的SR指标
郭静_品职助教 · 2021年03月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
SR=(Rp-Rf)/σp最大时，就是一个最优组合，因为每一单位风险获得的超额回报最多，
当你risk budgeting tool 均衡条件那个框框里的公式成立时，SR也一定最大，
因为如果excess return1/MCTR1>excess return 2/MCTR 2，就说明1投的还不够，多承担1单位的风险获得的超额回报比2多，这时候减少2 的投资转投1，组合1单位风险承担的超额回报就会增多，达到均衡状态时，组合多承担一单位风险获得的收益一定是最多的，也就是SR最大。
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