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HG · 2021年03月21日

经典题的问题forward的升贴水问题和近似问题

问题1、老师这个forward premium和discount是一个百分比的形式吗?不是应该是用bps表示的dollar形式吗?

问题2、老师这道题如果算出来的是262.2份,那么在选择的时候应该是262份呢?还是263份呢?

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年03月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好~

我明白你的意思了,你说的应该是有些题目(比方说以表格形式给到的,6-month forward是1.1101(即期汇率)+0.0025(25bps))这种形式是么~

是这样的哈~他给到的这个是远期合约上的约定的汇率,当合约双方都觉得未来汇率会涨,于是签了一个比即期汇率高25bp远期合约,约定了这样一个汇率F(也就是forward premium计算公式中的F)。这是远期升水没有错的,但远期升水只是表明F>S哈~而forward premium/discount是在求F-S/S 是多少,二者不一样哈,希望解答了你的疑问,加油

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努力的时光都是限量版,加油!

Hertz_品职助教 · 2021年03月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


嗨 同学你好~

  第一个问题:forward premium/discount是一个百分比的形式哈~计算公式为F-S/S. 然后你讲到的是dollar的一个bp的形式,这让我想到了BPV的计算(dollar duration *1bp ),但是我没有get到你为什么有这样的联想或者哪里有疑惑~如果仍有疑问欢迎再次提问~

  第二个问题:如果算出来的是262.2份,那么就选262份,我们就是按照四舍五入来取整份数的哈~比方说计算结果2.52份,那么就选3份;如果计算结果为2.49份,就选2份(千万不要演化为:2.49的9往前进1,变成2.5,然后四舍五入选3份,不要这样进行演绎哈,就直接四舍五入即可,不必纠结)希望解答了你的疑问,加油~

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