在Credit spread factor里面的第二个关于含权债卷的Volatility和credit spread关系中,以callable bond为例,Volatility增大,说明V call option的价格增大,说明V callable价格减少。在讲义和授课中,进而能推出credit spread就增大了。那么,这个spread是增大的,也不一定是因为credit risk factor吧。如果出成定性判断题的时候,我要选这个选项吗?我认为:只能说明spread增大,不仅仅是涉及credit吧。。求老师解答。