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小锦鲤要加油 · 2021年03月18日

rebalancing

momentum这个,为什么不能理解成今天跌,明天也跌,很容易超过range,所以要经常rebalance?mean reversion今天跌明天涨所以百分比保持不变,不用经常调?

2 个答案
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郭静_品职助教 · 2021年03月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


我们可以这样想,如果投资者相信momentum,也就是我们常说的追涨杀跌,那他就不会配置在下跌状态中的资产了,因为他觉得资产价格还会继续下跌,投资者一定会配置觉得有价格上涨趋势的资产呀~

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

郭静_品职助教 · 2021年03月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里指的是投资者的信仰,如果投资者认为涨了持续涨,那就会允许资产比例偏离多一些,也就能获得更高的收益。

同时rebalance会带来交易成本。有趋势的股票,比如今天涨明天还涨,如果设定了一个窄的range,很容易就会突破这个范围,成本也增加了,所以我们就会把范围设宽一些,降低成本。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

小锦鲤要加油 · 2021年03月19日

如果跌了继续跌,这还不调整嘛?

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