像承担size风险，可以large cap—small cap吗？还是只能像讲义上的来？
郭静_品职助教 · 2021年03月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
只能long小盘股，short大盘股。
首先，投资是通过承担风险获得收益的，这就是我们常说的高风险，高收益。小盘股相对于大盘股来说，多了size这个风险因子，所以说，收益更高，这也就是行为金融中提到的规模效应。
其次，我们做资产配置的目的是获得收益呀，long收益高的小盘股，short收益低的大盘股，我们才是承担了size这个risk factor，才能获得超额回报啊。
最后，关于这个风险因子操作的记忆方法，可以结合二级Equity中的fama-french model，给你截了图哦，希望能解答你的困惑~
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！