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ciaoyy · 2018年01月02日

问一道题：NO.PZ2015121801000056 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Portfolio

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

解释：


这道题如果不用utility function做，请问一下分析错在哪里：风险厌恶者需要每上升一点风险，需要更大的补偿收益，但是inv2，风险比1高4%，但是收益率才增长1%，并没有获得更大的补偿收益，应该选1才对。可是为什么正确答案是2呢？（如果不用公式解释的话，可能的原因是什么?）

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李宗_品职助教 · 2018年01月04日

其实每单位的收益所对应的风险补偿对于每个人是不一样的，这取决于每个人的风险偏好。A越大，对于风险规避的意愿越强，这里投资者A=2，可以说是风险偏好者，因此对于这样的投资者来说，一单位的收益可以承担的风险较大，所以结合U选择2。而对于阁下，显然是风险厌恶，因此A较大（估计7-8），你可以代入U算一下自己是不是选择1更合适~

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NO.PZ2015121801000056 问题如下 A financiplanner hcreatethe following ta to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:If investor’s utility function is expresse U=E(r)− 1 2 A σ 2 anthe measure for risk aversion ha value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose: A.Investment 1. B.Investment 2. C.Investment 3. is correct.Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. 在计算器上按19%-（8%²）时，得怎么按结果才对。我按19然后%，减去，括号，8，%，这时候结果就不对了，必须按完括号按0.08，再按²，然后括号，才能得到正确值。就是括号里的百分数必须自己计算，用%键值就不对。

2024-09-28 10:23 1 · 回答

NO.PZ2015121801000056 问题如下 A financiplanner hcreatethe following ta to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:If investor’s utility function is expresse U=E(r)− 1 2 A σ 2 anthe measure for risk aversion ha value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose: A.Investment 1. B.Investment 2. C.Investment 3. is correct.Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. 不是U越小，越risk aerse吗？怎么选了U最大的？

2024-06-26 10:37 1 · 回答

NO.PZ2015121801000056 问题如下 A financiplanner hcreatethe following ta to illustrate the application of utility theory to portfolio selection:If investor’s utility function is expresse U=E(r)− 1 2 A σ 2 anthe measure for risk aversion ha value of 2, the risk-averse investor is most likely to choose: A.Investment 1. B.Investment 2. C.Investment 3. is correct.Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. If investor’s utility function is expresseanthe measure for risk aversion ha value of 2。这句话的意思不是utility function=2？‘utility function的公式，A表示utility function还是U表示utility function？

2024-06-26 10:33 1 · 回答

Investment 2. Investment 3. B  is correct. Investment 2 provis the highest utility value (0.1836) for a risk-averse investor who ha measure of risk aversion equto 2. 请问老师这个题的解题思路就是根据效用函数选一个效用最大的组合，不用考虑到底是风险厌恶还是风险偏好或是风险中性对吗？

2021-01-30 17:05 1 · 回答

老师好，想问下这种题为什么都要代入公式呢如果厌恶风险为什么不选择sigma最小的就好了呢，还是因为风险厌恶的人可以承担风险只不过相应的要得到更多的收益所以进行utility的比较吗，谢谢

2020-07-19 05:35 2 · 回答