老师style index、factor based benchmark和returns based benchmark有啥区别？感觉都挺像的。
我的感觉是style index中有固定的几个风格因子可以选择，就只能选一种或者某几个的组合，比如large cap growth。factor based的话是因为回归出回来的，因子前的系数更能代表市场的观点。returns based是选择style的因子，再用市场数据进行回归得到一个model，更有了理论和市场观点的双重支撑。我理解的对吗？
吴昊_品职助教 · 2021年03月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好：
你的理解没有什么问题。return based benchmark有点像factor-model和style index的结合。用style index中的参数，像factor-model一样进行回归。相比而言，factor-model中的参数可选性就更多了，比如broad market index returns, industry exposure, financial leverage这些都能用来回归。
这个知识点只是给我们罗列一下benchmark的种类，本身不是特别重要的考点。
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