为什么调Duration的Swap 用MD算、bond futures用BPV算？

嗨，努力学习的PZer你好：

嗨 同学你好~

  我明白你的疑问了哈~你先看一下我写的这个推到公式（如下图），我们可以知道不管用的是MDur,还是用的是BPV，其实本质还是一样的哈，只是数量级的不同（因为MDur也是要和MV 相乘得到美元久期的概念，而BPV只不过是美元久期乘了万分之一嘛）

  因为题干中经常给到的是futures的BPV或者CTD的BPV 的形式，所以我们在求需要的futures的份额数BPVHR的时候，就用到了这个都是BPV的公式了，但是如果题干信息都是给到的MDur的信息，没有BPV的事情，那么其实我们也是可以按照我推导得到的式子（最后一行）来计算的。只不过用Swap的时候求的是名义本金Ns,用 futures的时候求的是份额数呀。 希望能解答你的疑问，加油加油~~ 

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