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小锦鲤要加油 · 2021年03月11日

关于ALM方法

ALM的方法,如果是有surplus,但是比较小,是不是就得投资比较谨慎一些?如果已经underfunded,就得激进一些?

1 个答案

郭静_品职助教 · 2021年03月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


对于ALM的资产配置方法,主要目的就是asset可以cover liability.

Two Portfolio Approach中,将Asset分为两部分:Hedging Portfolio和Return-seeking portfolio.

overfunded时,资产已经可以满足cover liability的要求,所以就可以选择更保守的投资方式,只需要满足资产的投资收益率等于负债的折现率即可。

underfunded时,由于hedging portfolio只能够cover部分的liability,所以return-seeking portfolio就需要更aggressive的投资寻求资产增长的目标。


ps:如果想要回顾何老师的课程讲解,可以听一下Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach中1.5倍速04:50的地方哦~


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