ALM的方法,如果是有surplus,但是比较小,是不是就得投资比较谨慎一些?如果已经underfunded,就得激进一些?
郭静_品职助教 · 2021年03月12日
嗨,从没放弃的小努力你好:
对于ALM的资产配置方法,主要目的就是asset可以cover liability.
Two Portfolio Approach中,将Asset分为两部分:Hedging Portfolio和Return-seeking portfolio.
overfunded时,资产已经可以满足cover liability的要求,所以就可以选择更保守的投资方式,只需要满足资产的投资收益率等于负债的折现率即可。
underfunded时,由于hedging portfolio只能够cover部分的liability,所以return-seeking portfolio就需要更aggressive的投资寻求资产增长的目标。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!