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sabrinamao · 2021年03月07日

可以用CK=PS理解么?谢谢

NO.PZ2018113001000042

问题如下:

A dealer has a short call position and wants to hedge the risk, he will:

选项:

A.

buy underlyings

B.

long put options

C.

sell underlyings

解释:

A is correct.

解析:

Short call在股票价格上涨时有无限大的亏损,dealer应该取得一个在上涨时可以带来收益的头寸来对冲风险,即A选项。

可以用CK=PS理解么

1 个答案
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Hertz_品职助教 · 2021年03月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

首先呢,这道题目考的是covered call这个策略,因为short call有很大的风险,所以我们需要long 一个stock来cover 这个risk。

C+K=P+S,如果根据这个,我们只能说short call头寸等价于什么,并不能告诉我们当有一个short call头寸的时候如何cover risk。Put-call parity 一般在合成一个put或者一个call头寸的时候用到。

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