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金融民工阿聪 · 2021年03月07日
1.均值回归水平的θ约等于RL+λ/K这个式子怎么理解？这里面的λ是什么意思？前面有说到这个λ可以说是一段时间的收益率，但是放在这里不太能看懂。
2.这里rate-longterm和θlong-run-value不是一个东西吗？
小刘_品职助教 · 2021年03月07日
同学你好：
1）先说一下long-term rate rL 和 short-term rate θ可以不是同样的值，比如长期利率是会走向0的，但短期来看，比如一年的目标利率可以是2%；
2）在理解了第一个的基础上，讲义里写的公式就比较好理解了，λ是一个目标趋势的值（短期和长期之间的距离），相当于短期利率以一个k的速度逐步的去接近了长期利率。
1.均值回归水平的θ约等于RL+λ/K这个式子怎么理解？这里面的λ是什么意思？前面有说到这个λ可以说是一段时间的收益率，但是放在这里不太能看懂。
