如果portfolio中一个资产和其余资产的correlation很高,那么该资产价格上涨,其余资产价格也上涨,大家都权重几乎保持不变。既然变动不大,为什么还要设置宽的corridor呢? 例如,假设portfolio的最大变动幅度为+/-1%,为什么要非给它设置一个+/-10%的range?它压根达不到那么高的幅度啊。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2021年03月07日
嗨,爱思考的PZer你好:
定宽窄最终影响到的是调整的频率,定宽了调整的频率低。
以资产价格上涨为例来理解,当某个资产的价格上涨,因为与其他资产的相关性高,那么其他资产的价格也会上涨,这些资产在组合中的权重变动幅度不大,所以就不需要做频繁的调整,可以设置比较宽的调整区间。而如果这个资产与其他资产之间的相关性很低,那么该资产价格上涨,其他资产价格是下跌的,这种资产在组合中的权重比例就会大幅上升,影响组合的风险水平,这种情况下,就要很快地做出调整,调整的频率更快,所以设置比较窄的调整区间。
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