请问这里的Portfolio B为什么不满足，题目说的是declining more than 11%吗？所以结果是超出-11%一点点没问题的啊、谢谢！
王暄_品职助教 · 2021年03月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
先看这段最后一句话“Patel agrees to a two-standard deviation approach to monitor the shortfall risk of the portfolio”,这句话就告诉我们，我们用两倍标准差来衡量shortfall risk，再结合“Third, she would like her portfolio to have only a small probability of declining more than 11% (in nominal pre-tax terms) in any one year.”，我们得到最后的意思就是：Patel 不能接受比均值低两个标准差外的return，也就是老师写的公式：μ-2σ≧11%
注意这里是一个shortfall risk的概念，可以理解成损失。简单来说就是损失超过11%就不行，那11.3%超过了11%，所以不行。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！