发亮_品职助教 · 2021年03月03日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这句就是讲:对冲掉投资债券的尾部风险,即,极端事件带来的风险。
就如这句话所说,就是通过组合的分散化来消除极端事件:portfolio diversification;
用组合来消除Tail risk的好处就是:执行起来很简单(not difficult to implement),因为只需要多买一些债券、构建一个分散化的组合即可。
并且引发的额外成本也适中:only has modest incremental cost.
此外还可以通过购买Option和CDS来对冲Tail risk。
可参考讲义380页:
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!