香蕉树上的考拉 · 2021年03月02日
Hertz_品职助教 · 2021年03月03日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好~
你讲到的这个同学“want to hedge CHF exposure, so she should implement a bear put spread which is a combination of long put option with X=0.98 and short put option with X=0.95.So the cost should be-PH +PL =-0.08”,这一点是很正确的哈。
然后你后面的表述我没有明白你的疑问在哪里~ 因为我们需要判断long的是行权价格是0.98的这个option,才能得到付出的成本是0.15,同样要知道short的是行权价格0.95的option,才能知道收到的是0.07呀~
另外如果你觉得这个行权价格判断起来有些麻烦的话,我有个小tips,你可以这样记住:bull spread,你把它想成牛市策略,牛市就是买低卖高嘛,对应行权价格就是long行权价低的,short行权价高的;bear spread就想成熊市策略,熊市嘛就是买的高卖的低,这样就不会记错啦~~(如果没有get 到你的疑问,欢迎追问)
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
香蕉树上的考拉 · 2021年03月03日
我的意思是老师没直接说是用bear put spread, 所以还要进一步判断对应long short的行权价格。但是如果我直接写出要用Bear put spread是不是就不用老师那样分析了。