开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

8527 · 2021年03月01日

问一道题:NO.PZ2018091701000038 [ CFA II ]

问题如下:

Analysts collected some market data to find maximum Sharpe ratio of manager, based on his analysis, market’s expected annual return is 7%, return standard deviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe fund has active return 6% and active risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio:

选项:

A.

0.33

B.

0.65

C.

0.42

解释:

B is correct.

考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2

解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5

第二步代入公式

SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42

第三步开根号0.42得到0.65

如何在题目能看出这个经理要用active fund和大盘做组合?
1 个答案
已采纳答案

星星_品职助教 · 2021年03月01日

同学你好,

如果是case题的形式,题干应该描述会更清楚一些,例如直接说是谁和谁做组合。

如果只给了题干这么多信息,就只能根据给出的条件进行逐步分析:

①从题干可知,这个基金经理管理的active fund是“ Universe fund”,而这个fund只给了IR的相关数据,没有给σ,所以这个基金自身的SR是求不出来的。

②题干又给了“market”的相关信息,例如SRm=0.41。“market”也就是大盘或者benchmark。即SRb=0.41

所以综上两条信息,可以关联到SRp的平方=SRb的平方+IR的平方这个公式。其他的方法求SR也求不出来。


  • 1

    回答
  • 1

    关注
  • 537

    浏览
相关问题

NO.PZ2018091701000038问题如下 Analysts collectesome market ta to finmaximum Sharpe ratio of manager, baseon his analysis, market’s expecteannureturn is 7%, return stanrviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe funhactive return 6% anactive risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio: 0.33 0.65 0.42 B is correct.考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5第二步代入公式SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42第三步开根号0.42得到0.65之前的拷贝如下①Rb-Rf≠7%,根据SRb=0.41和σb=24%可以得到Rb-Rf=9.84%②SRp分子的计算方式是由于IR=0.5,所以代入optimactive risk即σA后得到active return(即Rp-Rb)=14.635%。所以Rp-Rb=14.635%+9.84%=24.475%③SRp的分母不是σA,σA是optimactive risk,并不是σp,σp的算法为根号下 σb的平方+σA的平方,最后算出来应该是37.85%所以这种方法最后算出来的SRp=24.475%/37.85%=0.6466。和答案一致请问σA等于0.2927如何得到的?我算不出来

2024-06-20 17:41 1 · 回答

NO.PZ2018091701000038问题如下 Analysts collectesome market ta to finmaximum Sharpe ratio of manager, baseon his analysis, market’s expecteannureturn is 7%, return stanrviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe funhactive return 6% anactive risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio: 0.33 0.65 0.42 B is correct.考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5第二步代入公式SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42第三步开根号0.42得到0.65return stanrviation 的应用

2023-12-29 00:51 1 · 回答

NO.PZ2018091701000038问题如下 Analysts collectesome market ta to finmaximum Sharpe ratio of manager, baseon his analysis, market’s expecteannureturn is 7%, return stanrviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe funhactive return 6% anactive risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio: 0.33 0.65 0.42 B is correct.考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5第二步代入公式SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42第三步开根号0.42得到0.65我怎么知道用这个公式就是最大的sp了?前面的0.41又没说明最大

2023-10-24 15:59 1 · 回答

NO.PZ2018091701000038问题如下 Analysts collectesome market ta to finmaximum Sharpe ratio of manager, baseon his analysis, market’s expecteannureturn is 7%, return stanrviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe funhactive return 6% anactive risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio: 0.33 0.65 0.42 B is correct.考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5第二步代入公式SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42第三步开根号0.42得到0.65请问这个return stanrviation是active risk 吗

2023-04-24 23:03 2 · 回答

NO.PZ2018091701000038 问题如下 Analysts collectesome market ta to finmaximum Sharpe ratio of manager, baseon his analysis, market’s expecteannureturn is 7%, return stanrviation is 24%, Sharpe ratio is 0.41. Universe funhactive return 6% anactive risk 12%. Please calculate the maximum Sharpe ratio: 0.33 0.65 0.42 B is correct.考点考察公式 SR2p=SR2B+IR2解析第一步我们需要先根据已知条件计算出基金的information ratio: IR=6%/12%=0.5第二步代入公式SR2p=SR2B+IR2=0.412+0.52=0.42第三步开根号0.42得到0.65 我读题干的时候始终认为0.41说的是portfolio的SR,然后用 (0.412−0.52) 是无法求出的,只能通过这一点来推断题里给的SR可能是benchmark SR,但希望指导员可以帮我指出我忽略掉的hints,谢谢

2022-10-27 14:51 1 · 回答