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seven-zhu · 2021年02月23日

关于forward和futures的定价

李老师刚开始讲的是对于forward的估值(value)和定价(pricing),然后说futures和forward的定价在t=0时是一样的,因为futures是每日盯市,所以没有估值。后面一章在讲treasury-bond-futures的时候,讲了一个关于futures-price定价求QFP的相关内容,想问下是因为futures的标的物不同所以才会这样吗,前面的标的物是stock,后面的标的物是bond?;还是因为clean-dirty的原因,后面又有了对于futures的定价了?第二本书都听完了,在做题总结当作,发现对于这部分有点混乱。

2 个答案
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小刘_品职助教 · 2021年02月24日

对的,其实求price的原理都是相同的

小刘_品职助教 · 2021年02月23日

同学你好,


不好意思,我没太看懂你的问题~ future 不需要求value,但是还需要求price,即定价。这个跟用QFP来求他的定价没有什么冲突~

之所以forward要求value,在于你签订了一个forward之后,过了一段时间,市场上就没有再和你forward一模一样的活跃报价了,所以需要对他计算value,即进行这个估值,但是future的都是标准化的合约,一段时间之后(在这个合约没有切换之前),在市场上还是有报价的,所以不需要估值。


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