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Eve · 2021年02月22日

为什么delta 等于50%,option的价值就是50%*underlying index value

为什么delta 等于50%,option的价值就是50%*underlying index value=50%*100=50?


2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年02月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


你说的都没有错,所以我说是“相当于”,而不是等于。价格上肯定是不等的,ATM的期权价格和股价的关系肯定不是单独用delta来衡量的。

但是这里是要建立一个类似于资产负债表的形式来找出leverage的那种感觉,只能是从feel上去“相当于”。这是我看讲义和原版书的感受哈,直接用“等于”来感受的话是很牵强的。

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努力的时光都是限量版,加油!

品职答疑小助手雍 · 2021年02月22日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里用相当于感觉比较恰当,同样的例子出现在原版书第49页,因为0.5delta的期权,获得的收益线性上来说是等于对应的一半股票的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Eve · 2021年02月22日

是因为(delta call)/(delta stock)=0.5吗?那只能说明因为0.5delta的期权,获得的收益线性上来说是等于对应的一半股票的收益。上图中的100是股价诶,并不是收益。

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