Convexity大不是P跌得慢涨吗,变小为啥说明更小的MR
品职答疑小助手雍 · 2021年02月18日
嗨,努力学习的PZer你好:
讲义这句话来自原版书366页~
Convexity代表涨多跌少只是在利率曲线平行移动时候才成立的,很多时候利率曲线并不是平行移动的,所以讲义里上面一段才会说convexity代表了非线性的利率与价格的关系。它越大代表这个关系的不稳定性越大,所以这句话没错~
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
金融民工阿聪 · 2021年02月20日
利率曲线平行移动不就是Convexity=0了吗,就是有了凸性有了非线性才导致涨多跌少不是么