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Sun · 2021年02月15日

NO.PZ2016031002000048 [ CFA I ]

NO.PZ2016031002000048

问题如下:

Calculate a bond's price value of a basis point according to the following information:

选项:

A.

$0.60.

B.

$0.44.

C.

$5.74.

解释:

B is correct.

step 1. calculate the yield

PV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplied by 2 = 5.45.

step 2. calculate the the price of the bond with a 0.01% yield change

I/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301

FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.

Finally, PVBP=$1023.78$1023.34=$0.44.

为什么求pvbp没有除以2
1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2021年02月16日

同学你好:

因为解释中只求了单边的V+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了,所以不需要除以2。

当然也可以分别求出V-和V+,然后再代入公式PVBP=[V(-)  - V(+)] / 2求得PVBP。除以2的原因是因为V-和V+之间的差距是利率变化2bp导致的。但是这样一来,就需要求两个PV,增加了计算量。

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NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 PMT为什么等于30, coupon 不是6%吗 semiannu那不就是12%, 哪来的30%? PMT 为什么等于30

2022-12-16 11:05 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 题目只是说了 a basis point, 如何就确定是增加了 1个basis point 而不是减少了 1 个basisi point?

2022-11-07 18:04 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048问题如下Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information:A.$0.60.B.$0.44.C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 请问变化1bp是针对哪个利率?

2022-07-11 14:17 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 我看答案写了2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。但是公式是(V--V+)/2,那什么时候计算双边?什么时候计算单边就行了?计算effective ration的时候是不是只计算单边就行了?

2022-05-20 11:36 1 · 回答

NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 I/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301,既然是PVBP,不是应该是1个bp,那算一个上的,算一个下的,最后价格再除以2那么算是对的?这里是因为简化了,算0.5和v0了是麻?所以最后算价格不用除以2

2022-04-24 17:29 1 · 回答