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Rynnsong · 2021年01月29日

Reading26讲义p113例题

solution2_quote:"Ortiz_will_ultimately_lose_all_of_her_original_$100_investment_per_contract_unless_she_has_nimbly_traded_against_the_position_with_active_delta_hedging_of_the_underlying_stock_index_futures"


请问这句话的后半部分是什么意思。为什么active_delta_hedging会降低损失?delta_hedging不是用来isolate_volatility_risk的么?



1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2021年01月31日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,这里的意思是越临近到期,不确定性越小,那么volatility value也会下降。所以期权的两个value,time value和volatility value都会下降到0,那么最终就会$100买的每合约option就会value下降到0.

后半句的意思是,我们如果一直根据index的微小变动来做一些策略的话,那么这部分index的对冲带来的获利就可以弥补一部分put option time value和volatility value均下降的情况。


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努力的时光都是限量版,加油!


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