问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
老师您好,forward rate 难道不是middle rate吗?难道不该是不变的?哪怕是volatility增加,二叉树发散的情况下。
NO.PZ2018123101000051 问题如下 Exhibit 2 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree fit to the yielcurve shown in Exhibit 1. The trar believes ththe actumarket volatility is higher ththe volatility usein Exhibit 2. He wants to upte Exhibit 2 to reflethe current volatility, whiis now 15%. If the assumevolatility is changethe trar requeste the forwarrates shown in Exhibit 2 will: spreout. remain unchange converge to the spot rates. A is correct.考点考察对利率二叉树的理解解析 将二叉树的波动率从10 % 增加到15 % 将导致远期利率(Forwarrate)在树上扩散开,增加节点之间的宽度。B不正确,因为波动率是二项利率树模型中的关键假设。波动性的任何变化都会导致二叉树中远期利率的变化。C不正确,因为将波动率从10 % 增加到15 % 会导致可能的远期利率在二叉树上扩散。 问一下答案C?
NO.PZ2018123101000051 spreout是不是利差变大的意思?
请问老师二叉树更spreout 我明白,但是forwarrate应该是不变才对,因为prate不变推出spot rate不变,spot rate不变,forwarrate不变。请老师帮看一下哪个环节分析错了。谢谢!
1-1,1-2中间那个利率是不是f(1,1),那个是不变的?