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Jayden · 2021年01月25日

问什么做法和讲义不同的

问题如下:

To value Bond D using the binomial tree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selected data for both bonds.

Based on Exhibits 1 and 2, the price for Bond D is closest to:

选项:

A.

97.4785.

B.

103.3230.

C.

106.3230.

解释:

B is correct.

考点:利率二叉树对债券进行定价

解析:

如下图所示,从最后一笔现金流103 ( 第三年年末的现金流 ,依次向前进行折现 :

第三年年末的现金流为103,利用二叉树,则第二年年末上面节点的债券价值为:

1031+2.7183%=100.2742\frac{103}{1+2.7183\%}=100.2742

第二年年末中间节点的债券价值为:

1031+1.6487%=101.3294\frac{103}{1+1.6487\%}=101.3294

由这两个值,可以计算出第一年年末时间点上面节点的债券价值为:

3+(0.5×100.2742+0.5×101.3294)1.028853=100.8908\frac{3+(0.5\times100.2742+0.5\times101.3294)}{1.028853}=100.8908

其他节点的计算类似。

题目解答当中分子只加了一次5,与讲义不符。讲义解法如下,分子通通加两次5。

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2021年01月25日

同学你好:

这是重复提问,请看上题的解答。

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NO.PZ2018123101000059 问题如下 To value Bonusing the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the prifor Bonis closest to: 97.4785. 103.3230. 106.3230. B is correct.考点利率二叉树对债券进行定价解析如下图所示,从最后一笔现金流103 ( 第三年年末的现金流 ,依次向前进行折现 第三年年末的现金流为103,利用二叉树,则第二年年末上面节点的债券价值为1031+2.7183%=100.2742\frac{103}{1+2.7183\%}=100.27421+2.7183%103​=100.2742第二年年末中间节点的债券价值为1031+1.6487%=101.3294\frac{103}{1+1.6487\%}=101.32941+1.6487%103​=101.3294由这两个值,可以计算出第一年年末时间点上面节点的债券价值为3+(0.5×100.2742+0.5×101.3294)1.028853=100.8908\frac{3+(0.5\times100.2742+0.5\times101.3294)}{1.028853}=100.89081.0288533+(0.5×100.2742+0.5×101.3294)​=100.8908其他节点的计算类似。 请问题目中表格里volatility = 25%是不是没有用?什么要的条件下计算会用到volatility = 25%

2022-06-21 13:15 1 · 回答

本题解答当中分子只加了一次5,与讲义不符。 讲义解法如下第二时刻折到第一时刻分子通通加了两次5。

2021-01-25 12:30 1 · 回答

请问,为什么有的题是往回折, 折完后再+3,有些是带着3一起折?

2020-09-17 07:02 1 · 回答

103.3230. 106.3230. B is correct. 考点利率二叉树对债券进行定价 解析 如下图所示,从最后一笔现金流103 ( 第三年年末的现金流 ,依次向前进行折现 第三年年末的现金流为103,利用二叉树,则第二年年末上面节点的债券价值为 1031+2.7183%=100.2742\frac{103}{1+2.7183\%}=100.27421+2.7183%103​=100.2742 第二年年末中间节点的债券价值为 1031+1.6487%=101.3294\frac{103}{1+1.6487\%}=101.32941+1.6487%103​=101.3294 由这两个值,可以计算出第一年年末时间点上面节点的债券价值为 3+(0.5×100.2742+0.5×101.3294)1.028853=100.8908\frac{3+(0.5\times100.2742+0.5\times101.3294)}{1.028853}=100.89081.0288533+(0.5×100.2742+0.5×101.3294)​=100.8908 其他节点的计算类似。请问这道题给出的volatility有什么用吗?计算并没有用到25%

2020-03-19 11:30 1 · 回答