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扑扑扑 · 2021年01月17日

问一道题:NO.PZ2018062008000011

问题如下:

Which of the following future return reflects that commodity is in contango?

选项:

A.

the collateral yield.

B.

the roll yield.

C.

spot prices.

解释:

B is correct.

Roll yield代表的是期货与现货之间的价格差,就是题目中所描述的定义。所以不管是contango 还是backwardation, 这个题目都是要选择roll yield。

这题...没懂啊。为啥不是C而是B?

1 个答案

韩韩_品职助教 · 2021年01月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好, price return描述的是现货价格的变动,而roll yield代表的是现货与期货价格的变动,contango/backwardation都是描述现货与期货价格的关系的定义,这两者是吻合的,所以要选roll yield 而不是spot prices。

 


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