问一道题：NO.PZ201812170100000304 第4小题 [ CFA II ]

NO.PZ201812170100000304问题如下Baseon Exhibit 3, the trenin impairment allowances is reflective of the changes in: A.impaireassets. B.strong cret quality assets. C.past e but not impaireassets. C is correct. Impairment allowances have increaseproportionately to the increases in the amount of past e but not impaireassets, whimin anticipation of these past e assets becoming impaire Impaireassets have creaseeayewhile strong cret quality assets have increaseeayear, whisuggests lowering impairment allowances a result of improving cret quality of these financiinstruments.1. impairment allowances2015 to 2016 change ( -4,500 / -4,000 ) - 1 = 12.5%2016 to 2017 change ( -5,500 / -4,500 ) - 1 = 22.2%2. impaireassets:2015 to 2016 change ( 9,345 / 10,235 ) - 1 = -8.7%2016 to 2017 change ( 8,804 / 9,345 ) - 1 = -5.8%3. strong cret quality assets2015 to 2016 change ( 327,345 / 320,340 ) - 1 = 2.2%2016 to 2017 change ( 338,948 / 327,345 ) - 1 = 3.5%4. past e but not impaireassets2015 to 2016 change ( 2,314 / 2,058 ) - 1 = 12.4%2016 to 2017 change ( 2,823 / 2,314 ) - 1 = 22.0%解析考点Analysis of FinanciInstitutions - Analyzing A Bank - The CAMELS Approa- Asset Quality关于评估贷款质量，有两种角度评估借款人的信用质量，评估银行管理层对贷款预期损失的估计。本题为第一种角度，需要大家掌握的知识储备1. 会计算同比数据，根据结果判断变化趋势2. 表格中出现的专业术语，只要知道其变化如何反应贷款的信用质量即可，不需要细抠名词题目问基于 Exhibit 3，impairment allowances 减值准备的趋势，反应了下列哪项的变化？我们从两方面分析仅从数学的角度；结合背景知识的角度1. 仅从数学的角度暂且抛开专业术语，其实题目就是问一个变量的趋势，反应了三个中，哪个变量的变化。何为趋势 tren和变化 change？可理解为同比数据，即 2016 年相比 2015 年，增加还是减少，幅度多少？2017 年相比 2016 年，增加还是减少，幅度多少？所以，首先要计算题目和中，四个变量三年的同比数据，然后看哪个变量的变化，和题目变量的趋势相同。题目变量的趋势12.5% - 22.2% A 变量的变化-8.7% - -5.8% B 变量的变化2.2% - 3.5% C 变量的变化12.4% - 22.0%，几乎和题目变量的趋势相同，所以选 C2. 结合背景知识的角度关于题目和中出现的专业术语，建议大家不需要细抠名词，只要知道其变化，是如何反应资产的信用质量即可。之所以如此建议，主要基于两点1）这道课后题，改编自原版书的例题 3。表格中的专业术语，在例题 3 的分析中，并没有字体加粗，作为 Glossary terms，提供更细致的名词，所以这类名词，我们并不需要掌握具体完整的含义。所谓 glossary terms，比如 allowanfor lolosses 和 provision for lolosses。这两个词，在原版书中正文中，都有字体加粗，并提供了，所以这类名词，才是需要我们投入更多精力掌握的。2）例题 3 的数据，取自 HS汇丰控股 2016 年报。表格中的会计科目，在年报中，都是有明确定义的，但是并不需要我们细抠。比如 impaireloans 已减值贷款，根据年报描述，是只要符合三个条件之一的贷款都属于已减值贷款。根据贷款类型不同，条件不同。比如零售贷款，是分类为预期亏损（EL）9 级或10 级，逾期超过 90 日，未个别评估为并非已减值的贷款。一个专业术语，又引出更多的专业术语，容易让大家陷入不必要的细节当中，所以就这道题出现的几个名词，不建议大家细抠名词。下面从建议大家理解的方式，去分析表格中的专业术语。我们先看结构，再看影响。即看各部分的变化如何影响信用质量 cret quality表格中最后一行的总贷款 totloans，是 3 A 1 S，即由三个加项，一个减项组成。三个加项分别是1）Neither past e nor impaire並非逾期或已減值，包含表格前四行的数据（从第一行 Strong cret quality 稳健，到第四行 Substanrcret quality 低于标准）如果这部分资产增加，尤其是第一行稳健贷款资产的增加，说明资产的信用质量「提升」，即 B 所反应的内容。2）Past e but not impaire已逾期但並非已減值从简化理解的角度出发，可认为是已逾期，但逾期未超过 90 天的贷款。因为已经逾期了，所以如果这部分资产增加，说明信用质量「下降」，即 C 所反应的内容。3）impaire已减值从简化理解的角度出发，可认为是逾期超过 90 天的贷款，所以这部分资产减少，说明信用质量「提升」，即 A 所反应的内容。一个减项，是 Impairment allowances 减值准备如果减值准备增加，说明信用质量「下降」，即问题所反应的内容。结合三个，可理解为，已逾期但並非已減值增加了（ C），这部分资产的质量很可能继续恶化，即仍无法催回，逾期天数增加，成为已减值贷款，所以计提了更多的减值准备。所以减值准备的趋势，反应了已逾期但並非已减值贷款的变化。总结本题为评估贷款质量的第一种角度（评估借款人的信用质量），需要大家掌握的知识储备1. 会计算同比数据，根据结果判断变化趋势2. 从备考角度，关于表格中出现的专业术语，建议只要知道其变化如何反应贷款质量即可，不需要细抠名词。如果时间精力实在充足，又对此主题非常感兴趣，可下载阅读 HS2016 年年报（英文和中文版均有）。另外上文关于 已逾期但並非已減值 和 已减值贷款 的定义，是从简化理解的角度出发，避免大家纠结不必要的细节，严格的定义请参考年报。 可以这样定性的理解吗如果整体资产质量上升，那么拨备应该回拨或不变如果impairelo增加，那么拨备应该转回只有past e but not impaireloan增加，才需要补题拨备

NO.PZ201812170100000304 问题如下 Baseon Exhibit 3, the trenin impairment allowances is reflective of the changes in: A.impaireassets. B.strong cret quality assets. C.past e but not impaireassets. C is correct. Impairment allowances have increaseproportionately to the increases in the amount of past e but not impaireassets, whimin anticipation of these past e assets becoming impaire Impaireassets have creaseeayewhile strong cret quality assets have increaseeayear, whisuggests lowering impairment allowances a result of improving cret quality of these financiinstruments.1. impairment allowances2015 to 2016 change ( -4,500 / -4,000 ) - 1 = 12.5%2016 to 2017 change ( -5,500 / -4,500 ) - 1 = 22.2%2. impaireassets:2015 to 2016 change ( 9,345 / 10,235 ) - 1 = -8.7%2016 to 2017 change ( 8,804 / 9,345 ) - 1 = -5.8%3. strong cret quality assets2015 to 2016 change ( 327,345 / 320,340 ) - 1 = 2.2%2016 to 2017 change ( 338,948 / 327,345 ) - 1 = 3.5%4. past e but not impaireassets2015 to 2016 change ( 2,314 / 2,058 ) - 1 = 12.4%2016 to 2017 change ( 2,823 / 2,314 ) - 1 = 22.0%解析考点Analysis of FinanciInstitutions - Analyzing A Bank - The CAMELS Approa- Asset Quality关于评估贷款质量，有两种角度评估借款人的信用质量，评估银行管理层对贷款预期损失的估计。本题为第一种角度，需要大家掌握的知识储备1. 会计算同比数据，根据结果判断变化趋势2. 表格中出现的专业术语，只要知道其变化如何反应贷款的信用质量即可，不需要细抠名词题目问基于 Exhibit 3，impairment allowances 减值准备的趋势，反应了下列哪项的变化？我们从两方面分析仅从数学的角度；结合背景知识的角度1. 仅从数学的角度暂且抛开专业术语，其实题目就是问一个变量的趋势，反应了三个中，哪个变量的变化。何为趋势 tren和变化 change？可理解为同比数据，即 2016 年相比 2015 年，增加还是减少，幅度多少？2017 年相比 2016 年，增加还是减少，幅度多少？所以，首先要计算题目和中，四个变量三年的同比数据，然后看哪个变量的变化，和题目变量的趋势相同。题目变量的趋势12.5% - 22.2% A 变量的变化-8.7% - -5.8% B 变量的变化2.2% - 3.5% C 变量的变化12.4% - 22.0%，几乎和题目变量的趋势相同，所以选 C2. 结合背景知识的角度关于题目和中出现的专业术语，建议大家不需要细抠名词，只要知道其变化，是如何反应资产的信用质量即可。之所以如此建议，主要基于两点1）这道课后题，改编自原版书的例题 3。表格中的专业术语，在例题 3 的分析中，并没有字体加粗，作为 Glossary terms，提供更细致的名词，所以这类名词，我们并不需要掌握具体完整的含义。所谓 glossary terms，比如 allowanfor lolosses 和 provision for lolosses。这两个词，在原版书中正文中，都有字体加粗，并提供了，所以这类名词，才是需要我们投入更多精力掌握的。2）例题 3 的数据，取自 HS汇丰控股 2016 年报。表格中的会计科目，在年报中，都是有明确定义的，但是并不需要我们细抠。比如 impaireloans 已减值贷款，根据年报描述，是只要符合三个条件之一的贷款都属于已减值贷款。根据贷款类型不同，条件不同。比如零售贷款，是分类为预期亏损（EL）9 级或10 级，逾期超过 90 日，未个别评估为并非已减值的贷款。一个专业术语，又引出更多的专业术语，容易让大家陷入不必要的细节当中，所以就这道题出现的几个名词，不建议大家细抠名词。下面从建议大家理解的方式，去分析表格中的专业术语。我们先看结构，再看影响。即看各部分的变化如何影响信用质量 cret quality表格中最后一行的总贷款 totloans，是 3 A 1 S，即由三个加项，一个减项组成。三个加项分别是1）Neither past e nor impaire並非逾期或已減值，包含表格前四行的数据（从第一行 Strong cret quality 稳健，到第四行 Substanrcret quality 低于标准）如果这部分资产增加，尤其是第一行稳健贷款资产的增加，说明资产的信用质量「提升」，即 B 所反应的内容。2）Past e but not impaire已逾期但並非已減值从简化理解的角度出发，可认为是已逾期，但逾期未超过 90 天的贷款。因为已经逾期了，所以如果这部分资产增加，说明信用质量「下降」，即 C 所反应的内容。3）impaire已减值从简化理解的角度出发，可认为是逾期超过 90 天的贷款，所以这部分资产减少，说明信用质量「提升」，即 A 所反应的内容。一个减项，是 Impairment allowances 减值准备如果减值准备增加，说明信用质量「下降」，即问题所反应的内容。结合三个，可理解为，已逾期但並非已減值增加了（ C），这部分资产的质量很可能继续恶化，即仍无法催回，逾期天数增加，成为已减值贷款，所以计提了更多的减值准备。所以减值准备的趋势，反应了已逾期但並非已减值贷款的变化。总结本题为评估贷款质量的第一种角度（评估借款人的信用质量），需要大家掌握的知识储备1. 会计算同比数据，根据结果判断变化趋势2. 从备考角度，关于表格中出现的专业术语，建议只要知道其变化如何反应贷款质量即可，不需要细抠名词。如果时间精力实在充足，又对此主题非常感兴趣，可下载阅读 HS2016 年年报（英文和中文版均有）。另外上文关于 已逾期但並非已減值 和 已减值贷款 的定义，是从简化理解的角度出发，避免大家纠结不必要的细节，严格的定义请参考年报。 1.前面的分析都是用”具体某一项/asset总数“1，这题用的是本年和上一年同一个指标的相对变化（”本年/上一年“2）啥时候用1啥时候用2？2，我看了答案对一1的imparie了asset 和allowance，虽然总体impaire少，但是allowance增加是不是正常来说是mixe结果因为算不上同方向的变化？3.这种题目是不是考的可能性不大/

NO.PZ201812170100000304 老师好， 我根据题干也是判断出Impaireallowance在增加，impaireasset在减少。 但我突然想到了BASE法则，allowanEN= allowanBEGIN + Provision - Impaireasset 所以如果impaireasset是下降的趋势，Impaireallowance是上升的趋势刚刚符合BASE法则。 所以我选了请问老师哪里理解错了呢？

问题请见图片~~~~麻烦老师了~~~ wenti