老师好这题是R45课后题第二题,longcall'sdelta>0,shortcall'sdelta
星星_品职助教 · 2021年01月02日
同学你好，
long call的delta取值范围为[0,1]，short call的delta取值范围为[-1,0，short put的delta取值范围为[0,1]。
股票的delta=1.
所以要使得组合（stock + option）的delta小于1（delta=0.90），只能short call。
由于组合中首先有了stock的存在，所以stock+short call的头寸风险并不大。在衍生品中会学到S-C的头寸（covered call）相当于long put。
long/short call/put的delta取值范围，以及S-C的组合（covered call）都可以在衍生品科目中学习。
