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gongde1 · 2017年12月19日

问一道题：NO.PZ2015121810000003 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Portfolio

问题如下图：

    列表中的expceted return是投资者公认的，而公式左边的E（Rp)是根据投资者公认的的factor sensitivity算出来的，但是为什么Portfolio B中算出来的E（Rp）为0.22，然后认为Portfolio B是被高估的呢？


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1 个答案

品职辅导员_小明 · 2017年12月20日

因为市场上组合B的预期回报很低，是因为现在这个组合的价格高于市场价格水平，所以你以那么高的价格从市场上买过来，你只能获得一个很低的预期回报。

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NO.PZ2015121810000003 我这边这道题能看到但选不了

2021-04-16 19:38 1 · 回答

NO.PZ2015121810000003 请问老师， 解析中提到“ using the procee to buy a portfolio 50% investein A an50% investein C with a sensitivity of 1 thmatches the sensitivity of 为什么用B的factor sensitivity来算投50%A+50%C的Portfolio?

2021-02-28 07:10 2 · 回答

有点不是很理解，buy A+C花了 0.22，sell 掉B 赚了0.15，那不是亏了0.07 吗？

2020-10-20 16:38 1 · 回答

敲不进去字啊

2020-05-29 18:06 1 · 回答

Portfolio B 用one factor mol 算 ER = 22%。 现实市场价格反映ER=15%，证明B价格被低估。我的理解应该买入B因为是低估的资产。

2020-02-26 00:03 1 · 回答