王暄_品职助教 · 2020年12月05日
Duty to clients: A.loyalty, prudence and care中,关于分散化,基金经理是应该顾及投资组合的整体是吗?
是的,他应该从客户整个portfolio的角度去考虑风险、收益、及分散化的问题。
如果他是投资小盘股风格的基金,大盘股有机会,他可以投资吗?算违反了这条要求吗?
同学这里说的就是管理一整个基金的manager,而非有特定客户的manager了。那么此刻都要遵守基金的mandate,说是投小盘股,就要投小盘股,不可以投大盘股。
如果客户指定只买入一支股票,基金经理可以这样操作吗?
首先你要是作为portfolio manager有专门的一对一的客户,那么客户如果指定买一支不符合IPS的股票,你要先教育,可客户要是不听劝,一定要买,且如果买入这支股票并不会对整个portfolio有太大影响,那就可以直接买;但如果这个股票跟IPS差异特别大, 且买了会对整体收入风险有特别大的影响,那就趁机和客户商讨更新一下他的个人IPS,然后再买。
但如果你是一个基金经理,而非portfolio manager,管理一整支基金的,那么就不用理会这个客户的特殊要求。