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honghong · 2020年12月05日

几个问题

1 loyalty,prudence and care讲soft dollar。框架图里,有句话是,whenver using client brokage to purchase goods or services that do not benefit the client, should disclose to clients the methods or policies followed in addressing the potential conflict. 后面的潜在利益冲突不明白怎么回事。

2 fair dealing: 框架图上黄框处什么意思?

3 如果自己就是研究员,可不可以在自己的社交媒体账户上发表自己的研究报告的内容?



2 个答案
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王暄_品职助教 · 2020年12月05日

1 loyalty,prudence and care讲soft dollar。框架图里,有句话是,whenver using client brokage to purchase goods or services that do not benefit the client, should disclose to clients the methods or policies followed in addressing the potential conflict. 后面的潜在利益冲突不明白怎么回事。


客户给的brokage通常只能用来买有利于客户的服务,因为是客户的钱(比如买外部trader帮客户做交易),如果这个钱画在了不是直接有利客户的服务上,那么你就要披露给客户为何要买。



2 fair dealing: 框架图上黄框处什么意思?


这个案例是总结了原版书P90页,EXAMPLE 10

大概内容:R同学是一个分析师,他正在给CIO汇报两份报告,他认为这两份报告可以帮助公司更公平的服务客户,且满足客户们的目标。由于公司的很多客户都有类似的投资目标,R同学在一个报告里写:详细的几支股票的相关信息,并且汇报这几只股票在整个组合里占的百分比(这个几个股票仅仅有几名客户持有,所以这份报告就发给这几个客户)。第二个报告里写:对比相似投资策略的组合的每月的业绩。(这份报告就发给哪些有相似投资目标的客户)

“helping the firm conduct after-the-fact review“这句就是说,他在做了事实调查后,决定这样写报告更有效率,所以这样是可以的,not violate



3 如果自己就是研究员,可不可以在自己的社交媒体账户上发表自己的研究报告的内容?


如果你的投资建议还没发给所有的客户,就在社交媒体账户上发表结果,那么就违反了fair dealing,因为你不能确保你所有的客户都关注了你的账户。最好的方式还是email或者打电话告知客户。

honghong · 2020年12月05日

何老师说的是 如果不是直接有利于客户的 就要用自己公司的钱来买。这里说的是,如果不是直接有利的,需要说明原因以避免潜在冲突。这俩感觉冲突啊??

王暄_品职助教 · 2020年12月05日

何老师说的是 如果不是直接有利于客户的 就要用自己公司的钱来买。这里说的是,如果不是直接有利的,需要说明原因以避免潜在冲突。这俩感觉冲突啊??


关于“soft dollar"我们先明确:不是直接有利于客户的soft dollar不能收,要用自己的公司的钱来买。-->这肯定是对的

而这你提的这句话我觉得有待斟酌。同学以上述soft dollar的规则为准。

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