海伦岛主 · 2020年12月04日

利率二叉树前一node的利率与后一node利率的关系

何老师在课件中提到利率二叉树前一node的利率与后一node利率并无关系，无法根据前一利率推导后一个。

我不太理解这里说的无法推导是怎么分析的？不是可以根据前一node的利率推出后一段的implied forward rate吗，然后再根据2倍的volatility，就可以求得后一段node的高利率和低利率。

为什么说没法推导呢？

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吴昊_品职助教 · 2020年12月05日

同学你好：

何老师的意思就是对比同一时间点的上下节点，是可以有一步公式出来的。但是不同时间点的前后节点是没有公式一步出来的。是通过implied forward rate间接求出来的。

吴昊_品职助教 · 2020年12月04日

同学你好：

你说的“不是可以根据前一node的利率推出后一段的implied forward rate吗，然后再根据2倍的volatility，就可以求得后一段node的高利率和低利率。”这个说法是对的。

何老师的意思是不能直接通过二叉树的树杈路径直接从前一个时间点推导到后一个时间点的上下节点。