关于市场中性策略的diversification
市场中性贝塔为0 系统性风险被分散掉了
statement1里说【increase the portfolio’s diversification across other non-market risk factors】这个就不太理解了 可以解释一下吗？市场中性策略个股层面也是有分散化作用的？
那是不是能当结论记，系统性 非系统性风险都有分散化作用
maggie_品职助教 · 2020年12月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
（1）注意市场中性策略是通过同时买卖股票，完全对冲了权益的系统性风险，而非分散掉系统性风险。系统性风险是分散不掉的。只有非系统性风险才能被分散掉。
（2）market neutral fund只是对冲了市场风险，并不是把所有的风险都对冲掉了。比如你买万科，卖金地，那么房地产市场的风吹草动就影响不了你了，但是公司本身出问题了呢，比如万科大跌，金地大涨，那么你的long-short就是亏了双份，因此market neutral fund保留了大量的非系统性风险。所以市场中性策略虽然降低市场风险，但是引入了更多的非系统性风险，每个公司的非系统性风险都是独立的，加入跟多种类的非系统性风险，就可以起到分散化的效果。所以是increase diversification across other non-market risk factors。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！