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汤小律 · 2020年12月03日

固收原版书课后题Susan Winslow那个题

  1. CFA III
  2. Fixed Income
为什么cover IRP 两个利率相减除以2，这2个利率用的是6 month Libor啊？ 而且为什么每个算式都除以2呢？我知道是投资半年 问3个基金hedge还是unhedged 时，例如美元基金hedged return=（1.4%-0.15%）/2 1.4和0.15已经是6个月Libor了为什么还除以2呢
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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年12月04日

1.6个月的month libor是最少的，咱们要借低的投高的。

2.对的，正因为投资半年，所以收益率要除以2.因为几乎所有的题目默认的收益率都是以年化的形式呈现的。

包括6个月的LIBOR，也是以年化的形式呈现的收益率，因此要除以2. 类似，就像咱们现实生活中买货币基金（存余额宝或者微信），他们一般会说七日年化收益率是指货币基金最近七日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据，而不是7天的收益率。

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