公式密钥几个问题

同学你好：

4、这个公式已经不在现在考纲内，我们不需要掌握。

5、像Sharpe ratio和Treynor ratio这两个比较简单的比率，考查的概率没有后面几个ratio大。我们题库里有相对应的题目可以做。

嗨，爱思考的PZer你好：

“Asset BPV × △ Asset yield + Hedged BPV × △ Hedge yields = Liability BPV × △ Liability yields”

这个没有对应计算题哈。需要掌握匹配时，Spread risk这个定性的概念。

“EXR≈(s×t)–(∆s×SD)–(t×p×L)”

参考经典题Reading 21，知识点Credit Strategy Approaches—The Bottom-Up Approach & The Top-Down；第3.4题：

McDown expresses concern about the timing of the credit cycle as it relates to constructing a corporate bond portfolio for CCHC.....

以及基础班讲义Part 2，158页，Reading 21，Excess Return知识点下，这道题例题，Example: Calculating Excess Return

能参考的题比较少，但考法非常直接，练这两道应该就OK了。

“Asset BPV + [NP× Swap BPV/100] = Liability BPV”

这个计算也比较直接，可参考题目较少，参考基础班讲义Part 1，第120页：Example: Managing the duration gap with swaps

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嗨，从没放弃的小努力你好：

“1.利率变动时的match: asset yield那个。”

Asset BPV × △ Asset yield + Hedged BPV × △ Hedge yields = Liability BPV × △ Liability yields

这个公式基本不会考计算。

这里只是展示在匹配时，理想状态是：资产、负债，以及Hedge工具的利率变动同步；

但事实上，资产、负债、Hedge工具的利率不可能完全同步变化，因此会产生Spread risk。

“2.excess return=s*t这个公式”

会考计算。需要掌握到计算程度。

“3.swap notional principle”

Asset BPV + [NP× Swap BPV/100] = Liability BPV

会考计算。有可能碰到使用Swap hedge，让我们计算Notional principal

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