为什么这里money duration是MV*PVBP？

嗨，从没放弃的小努力你好：

“为什么这里money duration是MV*PVBP？”

你好，图片好像没有上传成功。问题是否是Reading 20，第11题：

Based on Exhibit 2, the amount that Hirji should allocate to the 2-year bond position is closest to

答案：The C$150 million long-term bonds have a money duration of C$150 × 1,960 = C$294,000

按照严格的定义：

Money duration = market value × modified duration

PVBP = market value × modified duration × 0.0001

Money duration和PVBP其实有一些差异的。

但是，笼统地说，我们把PVBP的数据称为是Money duration也可以，因为PVBP只不过是标准化的Money duration。

不过，这里不建议像答案那样把PVBP称为Money duration，我们考试的时候，如果题目给的是PVBP的数据，直接写PVBP即可。

那这样为什么还要乘以Market value呢？

注意，他这个表格数据是这么写的：PVBP (C$ millions）

也就是说，这个PVBP，是债券单位面值（1 million）时，对应的PVBP

例如，根据表格的数据，1 million面值long-term bonds他的PVBP是：1,960

现在允许我们投资150 million，那PVBP总头寸合计是：C$150 × 1,960 = C$294,000

-------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！