开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

chris2.0🔱 · 2020年11月29日

2020mock A.Pm

33题b怎么不对?g算出来是多少?不大于3.7%么?   35题我觉的bc 都对啊?c为什么不可以?                 36题spreadsheet  model 在讲义哪里?                   37题我用spot rate算出来, price 是108.67反算ytm是6.16  怎么错了?答案没看懂                                   38题答案没看明白,为什么不能用s2 算?
2 个答案
已采纳答案

吴昊_品职助教 · 2020年11月30日

同学你好:

YTM是yield-to-maturity,也就是持有至到期的年化收益率,我们是可以通过计算器第三行求得YTM的。

而realized return是用期初和期末两个数值,通过复利反求出的r,就好比我列的101.15*(1+y)^5=141.87,当然如果是零息债券,那么这两个值相同。

吴昊_品职助教 · 2020年11月29日

同学你好:

33/35/36三题非固定收益学科题目,请重新开一贴提问。

37、这道题要我们求的是realized return,并不是要我们通过spot rate反求YTM。

我们是可以直接计算出realized return的。{{[7*(1+5.01%)+7]*(1+7.03%)+7}*(1+9.06%)+7}*(1+11.1%)=41.87,这个是我们的coupon和coupon再投资收入。加上最后的本金归还100,期末总共现金流为141.87。一开始我们的initial price是101.15。101.15*(1+y)^5=141.87,反求出realized return=7%是大于YTM6.72%的。这道题收录在经典题中了,是R32的第一题,同学不妨可以去听一下视频。

38、这只债券期初的购买价是71.3,过了一年以后,这只五年期债券就变成了四年期债券。我们得利用一年后的四年期利率,也就是f(1,4)=8.02%,并且真的到了一年后,我们可以实现这个implied forward rate,四年期利率就变成了8.02%,用这个利率折现,100/(1+8.02%)^4=73.45,然后利用持有期收益率的公式就可以求出答案。(End-Begin)/Begin

chris2.0🔱 · 2020年11月29日

Realize return 和ytm有什么区别?

  • 2

    回答
  • 0

    关注
  • 408

    浏览
相关问题