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biguo · 2020年11月29日

RI model原版书课后题24题

  1. CFA II
  2. Equity
想请问一下，这里面的从2015年开始的长期增长率9％有用么？分母算r减G的时候，为什么不用这个9％，而用G＝w－1呢，这两者有啥区别？还有为什么这个不要算2016年的啊，从2016年开始递减，我觉得要再算RI2015×w/(1＋r－w)再折现？
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1 个答案

韩韩_品职助教 · 2020年11月30日

同学你好，这里是不用的，因为题目已经说了，pesistence fator, 就是逐渐衰减的。现在24题根据的是情形1，2015年预期的ROE是26%，2015年之后会缓慢的下降到跟Re相同，是从2016年开始进入第二阶段。所以终值求的是PVTI2015。

你的公式是对的，是要PVTI2015=RI2015*w/（1+re-w）然后再折现到今天。

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