答案也没太看懂，隐约感觉和information ratio有点关系？
星星_品职助教 · 2020年11月29日
同学你好，
这道题考察多因素模型对于risk的分解。
题目要求“the highest active factor risk exposure to the style factor”，所以要求的是“style factor”那一列exposure最高的。而根据case背景中Yusuf说的话，可以进一步知道这个exposure最高指的是“relative to active risk”。也就说明要求的是style factor相对于active risk（最后一列）的一个占比。
以Protfolio z为例，这个比例就是 10/16=62.5%。在这三个portfolio中占比是最高的。