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lvlaughing · 2020年11月28日

19年mock pm 47 48和49题

请问,48 49两题是怎么做的,不太明白。谢谢老师。
2 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年12月03日

同学你好,

47题考的是给forward定价,就用forward定价公式,S0乘以(1+r)^(3/12),由于long forward得不到红利,所以要把红利减掉,我们看题目中说红利是3,且半年付,而现在距离付还有3个月,也就是说在forward到期时刚好付红利,所以红利不用再折现了,直接减掉即可。

这道题还有个问题,半年付的股利应该是1.5,而不是3,所以这道题计算有错误。

xiaowan_品职助教 · 2020年11月29日

嗨,爱思考的PZer你好:


PM 48题

这个只是计算单期的交换,就做现金流净额结算就好了

Ndlovu是这个客户的对手方(counterparty ),他的头寸与客户的头寸是相反的,所以他的头寸是支付eqiuty return,收到fix payment。

先算下收fix ,答案是按照复利计算每一期的利率的,我们直接用单利就好,=5,000,000 × 0.032/4 = 40000

再算支equity,这里要注意,equity 收益是负的,说明我们支付的是一个负值,那其实就是收到正值;收到5,000,000 × 0.0360=180,000。

那就是总共收到220,000就直接选A就ok了

49题不是Derivative的题目了。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


lvlaughing · 2020年12月01日

老师,不好意思,我要问47题……打错题号了

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