这个题目当时错了两个地方，一个是它里面说的credit spread其实是五年和两年各自的credit spread 对吧，就是说时间spread之差从90bp到50bp？
还有一个是在考虑不同国家的时候 把这部分和carry trade里面在低利率国家借 ，在高利率国家投资那个点搞混了，该怎么区分这俩知识点？
WallE_品职答疑助手 · 2020年11月29日
它里面说的credit spread其实是五年和两年各自的credit spread 对吧
对的，然后这个spread 只差又原先的90到了50.
这题问的是你怎么做投资，咱们当然推荐别人做投资有利的，就好比我们会推荐别人买被低估的股票，卖被高估的，那么这里也一样，5年期债券的spread下降多。所以over-weighted 5年期的。
而carry trade是我们自己去做的策略，是借低利率投高利率，我们期望的是stable yield curve，那么这样我们就可以获得利差。
从这2个对比来看，这区别太大了，这一题是spread的变动（可能是宏观照成的）那么我们采取什么策略。而carry trade是我们利用stable yield curve所做的策略，赚的是价差。这一题并没有以赚价差作为利图。