Portfolio基础班知识点问题

同学你好，

Q1：交易（投资者彼此之间）和申赎（AP和ETF sponsor）不是一件事情，不存在矛盾，分开记忆即可。

Q2：VaR可以做forward looking，但具体要看是什么VaR，题目到底怎么说，有没有额外的限定。

Q3：要区分risk free interest rate和risk premium。第12题讲的是公司债，经济都萧条了，credit risk premium必然上升。而C选项不能选择的原因正是因为经济萧条时央行降息导致risk free rate是下降而不是上升。

Q4： Active return指的是和benchmark return相比的差，即Rp-Rb，正常都是这个概念。Asset allocation是个很复杂的概念，并不能等同于factor tilt，后者更多的是做主动投资的一种方法。