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taiyang · 2020年11月26日
minimum variance hedge ratio的公式 为什么被hedge的是rdc？hedging instrument是rfx呢？不应该是“把汇率变动的风险hedge掉吗”那应该是hedgefx呀？ 现在用rfx去hedge以本币计价的外国资产。。。怎么理解呢？
xiaowan_品职助教 · 2020年11月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
因为MVHR是一个间接对冲策略，同学所说的还是直接对冲的思路，直接对冲就是要hedge汇率风险，就用相应的外汇forward去操作。
而MVHR是利用统计方法找到被对冲标的和对冲工具之间的数量关系，简单来说A和B本身在逻辑上没什么关系，但是我们根据历史数据表现对A和B做回归，发现可以得到A=α+β*B，这个数量关系，那么就可以用B去作为A的对冲工具。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
