王暄_品职助教 · 2020年11月27日
还有为啥一定是Future value而不是Present Value 呢?幸苦老师了
因为我要求的是cost,只有当我们已知终值的时候,才能反推Cost
如果我们通过FV求PMT,FV= FV of premium-FV of premium-cash value , I/Y=5%, N=20, FV=0, 意义就是我们将来要获得这么多钱,现在每年利率5%,一共20年,且期初我没存钱进去,那么我每期要给给多少钱?(也就是这里要求求得surrender index cost,相当于我每期给保险公司交多少钱)
如果把他们都折成PV,那我们输入的值就是PV, N, I/Y, 且FV=0.求PMT,这里的意思就是我们已知有这么多的现值,终值为0,每期利率5%,20年,不就等于求要是每年给我5%利率,20年后我要花光这笔钱,每年我得花多少嘛?这意义就变了。
王暄_品职助教 · 2020年11月25日
嗨,爱思考的PZer你好:
surrender index cost的本质就是求先付年金的PMT
因为Premium是先付,Dividend是后付,他们是不统一的时间点
所以我们要先求出premium的FV(注意这里要调成BEG,因为这里是先付)
然后我们再求Dividend的FV(注意这里是END,因为dividend是后付)
cash value的值不用调,因为就是FV
接着,我们求净值:FV of premium-FV of premium-cash value
再将得到的净值FV,以先付年金的方式求PMT
如果我这里说的没听懂,建议同学听一下基础班R32中的 视频“pricing of life insurance”,1.5倍速,18分57秒开始听那个列题就会很清楚了。
-------------------------------努力的时光都是限量版,加油!
jianghaiyang · 2020年11月25日
“接着,我们求净值:FV of premium-FV of premium-cash value”,是FV of premium-FV of dividend-cash value吗?还有为啥一定是Future value而不是Present Value 呢?幸苦老师了