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biguo · 2020年11月24日

二级财务

我还是没有太明白这几类的划分hedge of cf是怕现金流有不确定性,然后对冲?比如swap?收益进oci hedge of fair value是手上有棉花之类的,怕价值下跌,买衍生品对冲?这里只是为了增加收益,不是为了对冲风险,所以free standing?collateral是什么意思呀?它数值怎么变?为什么用了cds volatility变低啦?不是前面说会有unexpected volatility么?
1 个答案

王琛_品职助教 · 2020年11月24日

1. 衍生品的会计处理
- 亲你的理解都是对的
- 关于衍生品的会计处理,分期初和期间确认
- 期间确认中,首先看分类,如果是作为投机,使用 R13 中介绍的金融资产分类中的 FVPL;如果是作为对冲,适用本章介绍的套期会计


2. 例题
- collateral 是抵押品,信用衍生品的投资大幅降低,对抵押品的要求应该降低
- volatility 变低是基于表格的数据,信用衍生品的名义金额降低,所以对 earnings 的波动降低
- unexpected volatility 是说 fair value 的改变直接记录在 I/S 中,所以对 earnings 有 unexpected earnings,并不是只能增加波动,也可能降低波动

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