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苏·Xu · 2020年11月18日

问一道题:NO.PZ2018062006000063 [ CFA I ]

问题如下:

Alex wants to buy a 2-year bond with the coupon rate of 5%. The coupon is paid annually. Spot rates are as follows: 1-year spot rate=4%; 2-year spot rate=4.5%. The price of the bond is:

选项:

A.

100.96

B.

100.00

C.

99.78

解释:

A is correct.

PV=PMT(1+0.04)+PMT+PAR(1+0.045)2=5(1+0.04)+5+100(1+0.045)2=100.96PV = {PMT\over (1+0.04)}+{PMT+PAR\over (1+0.045)^2} = {5\over (1+0.04)}+{5+100\over (1+0.045)^2} =100.96

PV =100.96

虽然题目做对了,但还是想问100是如何得来的。是根据答案推算的还是题目隐含的条件告诉的?
1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年11月19日

默认债券的价格都是整数,基本就是100,1000,1万等。

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