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圣灵霜子 · 2020年11月18日

为什么business cycle在contraction的时候适合barbel策略呢?

如图最后一句话 我可以理解应该降低duration,因为预期利率上升,但barbel是long长期和短期,,是增加duration啊?为什么适合barbel呢
1 个答案
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源_品职助教 · 2020年11月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


其实经济谷底时候,机构是想要减少久期以规避风险

但是实际操作和理论不一样。比如长期债券流动性不太好,不容易卖掉,那么通常是卖掉中期债券,但是卖出的资金又不能闲着,所以就买了短期债券,那么就形成了 barbell 的头寸。


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