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sureli · 2020年11月16日

为什么2问里面的strategy 1不对么？

  1. CFA III
  2. Fixed Income
换成期限更长的10年期债券，收益应该更高，策略1也可以提高return啊？而且怎么判断不去策略2呢？
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2 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年11月28日

因为在这个组合里面long 10年期的话，现金流会更加的分散（dispersion），

而Portfolio convexity = (MacDur + MacDur^2 + Dispersion) / (1 + cashflow yield)^2，因此convexity更大

WallE_品职答疑助手 · 2020年11月17日

同学您好，

根据老师的解释，long10年期的债券会增加convexity，而这一题，你说long 10年期的债券，具体的收益也没法算的清， 因为没有办法比较。

综上所述还是选择 strategy 2.

sureli · 2020年11月28日

期限越长，convexity越大？为什么呢

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