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Dennislu43 · 2020年11月14日
老师，
ARCH model里η为unexpected component解释为今天超过预期的波动，但是视频里又说成是今天当天的收益率波动，那这里就很搞了如果是今天当天的收益率波动不应该是expected+unexpected才合理，为什么unexpected就能作为当天的呢？能再说清楚下嚒?
哦我重新听了基础班的它这个expected η 平均来看是0,,那应该就解释的通了。
源_品职助教 · 2020年11月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里的 unexpected 形容的是RETURN而非RISK， 伊塔 本身是代表的没有预期到的收益，而非波动或者风险。
在推导过程中，伊塔的平方代表的是当天未预计到的收益率发生的波动，这里原版书假设当天未预计到的收益率发生的波动近似等于当天收益的波动，但是原版书对于这个假设并没有展开讲解。猜测为预计到收益与实际发生的收益相差比较小，所以才这样处理。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
